Tipos de mercados financieros y principales funciones del regulador
En los mercados financieros se intercambian activos entre los participantes, dependiendo del activo utilizado, los mercados se dividen en:
- moneda _ Realiza tanto operaciones de cambio de divisas entre entidades financieras como la venta de divisas a consumidores finales – personas jurídicas y personas físicas. Los activos son efectivo y fondos distintos al efectivo en moneda nacional y extranjera.
- crédito _ El contenido principal de las operaciones de este mercado es la emisión y recepción de fondos prestados. Los sujetos del mismo son las entidades de crédito y los prestatarios.
- seguro _ Presta servicios de seguros de pensiones y seguros de riesgos varios. Las relaciones entre las compañías y fondos de seguros, por un lado, y los asegurados, por otro lado, se realizan en el mercado de seguros.
- acciones _ Se utiliza para negociar valores (acciones, bonos), así como instrumentos financieros derivados. Este es uno de los tipos más importantes de mercados financieros, ya que tiene el mayor impacto en el estado de la economía.
- criptomoneda _ Formado en relación con el uso generalizado de activos digitales. En este mercado se cambia una moneda digital por otra o por distintas monedas mundiales (dólares, euros, yuanes, rublos).
Regulación de los mercados financieros en EE.UU. y Europa
En EE.UU. se aplica un principio diferente de regulación de los mercados financieros. Existe una clara separación del mercado de valores y el sector financiero, que son supervisados por dos organismos:
- Sistema de la Reserva Federal (Fedreserve, Fed) . Controla la política monetaria del estado y las actividades de los bancos comerciales. La Fed también está a cargo de algunos temas del mercado de divisas.
- Comisión de Bolsa y Valores (SEC) . La Comisión opera en el mercado de valores y controla la emisión de valores, las actividades de las bolsas de valores y los intermediarios (corredores, agentes, fondos, etc.). La función principal de la comisión es proteger los intereses de los inversores.
Además, el mercado de instrumentos financieros derivados también está regulado a nivel estatal en los Estados Unidos. Este segmento está ordenado por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
En Europa, los bancos comerciales sistémicos son el principal eslabón en la regulación de los mercados financieros. Aunque aquí hay varias comisiones (por ejemplo, la CySEC chipriota). Debido a la estrecha integración, la mayoría de sus decisiones son válidas en toda la UE y la Eurozona.
Quién regula el mercado financiero en Rusia
Hasta 2013, el control sobre el mercado financiero en Rusia estuvo a cargo del Servicio Federal de Mercados Financieros (FFMS), luego se abolió el organismo de supervisión y sus poderes se transfirieron al Banco Central de la Federación Rusa. En la actualidad, el Banco Central cumple las siguientes funciones:
- asegura la protección de los derechos e intereses de los inversores (accionistas) en los mercados financieros, incluidos los mercados bursátiles y de divisas;
- supervisa el cumplimiento de las disposiciones de la legislación de seguros para proteger a los asegurados;
- controla las actividades de los fondos de pensiones no estatales;
- otorga licencias a participantes profesionales en los mercados financieros;
- desarrolla y publica documentos regulatorios que son obligatorios para los participantes en los mercados financieros;
- mantiene un registro de los participantes del mercado y los productos presentados en ellos;
- considera las quejas de los participantes en las relaciones en los mercados, aplica sanciones a los infractores.
La concentración de todas las funciones reguladoras en el marco de una organización dio pie para llamar megaregulador al Banco Central de la Federación Rusa. En la práctica de otros países, este enfoque es raro, pero en Rusia, según varios expertos, muestra una alta eficiencia.
Te puede interesar:
Listas de cotizaciones en bolsa: lo que un inversor novato necesita saber
Independientemente de cómo se lleve a cabo la regulación, los supervisores de todo el mundo realizan la misma tarea: proteger los intereses de todos los participantes del mercado, mantener la estabilidad financiera y crear condiciones para el crecimiento económico, y también prevenir posibles riesgos.
Los riesgos pueden estar asociados, en particular, con una desigualdad significativa en los capitales de los jugadores, lo que abre oportunidades para la manipulación, el uso desleal de información privilegiada o el fraude financiero.
Cada país tiene su propia regulación. En algunos, los estándares son notablemente más estrictos y la centralización es más alta. En otros, por el contrario, hay más libertad y las funciones de control se distribuyen entre varios órganos de control. Pero en general, con un enfoque equilibrado y una organización competente, que implican reglas de juego claras y transparentes